南 京 银 行股份有限公司
编号：信评委函字2025追踪 0446 号
南 京 银 行股份有限公司 2025 年度追踪评级贯通
声 明
? 本次评级为委用评级，中诚信海外过头评估东说念主员与评级委用方、评级对象不存在职何其他影响本次评级步履沉静、
客不雅、公说念的关联联系。
? 本次评级依据评级对象提供或照旧细密对外公布的信息，以过头他阐发监管章程蚁合的信息，中诚信海外按照有关
性、实时性、可靠性的原则对评级信息进行审慎分析，但中诚信海外对于有关信息的正当性、果真性、完好意思性、准
确性不作任何保证。
? 中诚信海外及技俩东说念主员履行了守法拜访和诚信义务，有充分根由保证本次评级奉命了果真、客不雅、公说念的原则。
? 评级贯通的评级论断是中诚信海外依据合理的里面信用评级圭表和方法、评级花式作念出的沉静判断，未受评级委用
方、评级对象和其他第三方的打扰和影响。
? 本评级贯通对评级对象信用气象的任何表述和判断仅行为有关决议参考之用，并不料味着中诚信海外本质性冷漠任
何使用东说念主据此贯通承袭投资、假贷等交往步履，也不行行为任何东说念主购买、出售或抓有有关金融家具的依据。
? 中诚信海外分歧任何投资者使用本贯通所述的评级结果而出现的任何蚀本负责，亦分歧评级委用方、评级对象使用
本贯通或将本贯通提供给第三方所产生的任何后果承担背负。
? 本次评级结果自本评级贯通出具之日起收效，灵验期为受评债项的存续期。受评债项存续期内，中诚信海外将依期
或不依期对评级对象进行追踪评级，阐发追踪评级情况决定防守、变更评级结果或暂停、停止评级等。
? 阐发监管要求，本评级贯通及评级论断不得用于其他债券的刊行等证券业务行径。对于任何未经充分授权而使用本
贯通的步履，中诚信海外不承担任何背负。
中诚信海外信用评级有限背负公司
南 京 银 行股份有限公司 2025 年度追踪评级贯通
本次追踪刊行东说念主及评级结果 南 京 银 行股份有限公司 AAA/自若
“南银转债”、“21 南 京 银 行 02”、“22 南 京 银 行 02”、
“22 南 京 银 行永续债 01”、“22 南 京 银 行绿色债”、“22
南 京 银 行 03”、“23 南 京 银 行 01”、“24 南 京 银 行 01”、
本次追踪债项及评级结果 AAA
“24 南 京 银 行 02”、“24 南 京 银 行二级成本债 01”、“24
南 京 银 行二级成本债 02”、“24 南 京 银 行债 03BC”、“25
南 京 银 行二级成本债 01BC”
阐发海外常规和支配部门要求，中诚信海外需对公司存续期内的债券进行跟
追踪评级原因
踪评级，对其风险进程进行追踪监测。本次评级为依期追踪评级。
本次追踪防守主体及债项前次评级论断，主要基于南 京 银 行股份有限公司
（以下称“南 京 银 行”或“该行”）所处的高超区域经济环境、多元化的资
本补充渠说念、高超的业务发展态势和优良的钞票质料等信用上风。同期中诚
评级不雅点
信海外也情切到南 京 银 行濒临的诸多挑战，包括国内宏不雅经济和房地产行业
波动对业务拓展、盈利水虚心钞票质料酿成不利影响和进款结构有待改善
等。此外，本次评级也推敲了中央政府及江苏省政府和南京市政府对该行的
复旧。
评级瞻望 中诚信海外觉得，南 京 银 行股份有限公司信用水平在改日 12~18 个月内将
保抓自若。
调级成分 可能触发评级上调成分：不适用。
可能触发评级下调成分：宏不雅经济时局恶化；竞争加重导致商场面位下跌；
外部复旧平缓；财务气象恶化，如钞票质料大幅下跌、成本金严重不及等。
正 面
? 钞票范畴位居世界城市生意银行前线，在世界金融体系中具有一定的系统紧迫性，得到政府的恣意复旧
? 业务主要蚁合在详尽经济实力淳朴的长三角地区，发达的区域经济和高超的信用环境为其业务开展创造了较好
的运营环境
? 行为上市银行，股权结构合理，领有多元化的成本补充渠说念
? 公司银行业务具有一定竞争力，零卖业务稳步发展，资金业务和同行业务具有当先上风，各项业务稳步增长
? 加大不良贷款核销处理力度，钞票质料主见保抓较好水平
关 注
? 国内宏不雅经济和房地产行业波动对该行业务拓展、盈利水虚心钞票质料酿成一定不利影响
? 进款结构有待改善，钞票欠债存在一依期限错配
技俩负责东说念主：杨傲镝 adyang@ccxi.com.cn
技俩构成员：唐淏毅 hytang@ccxi.com.cn
评级总监：
电话：(010)66428877
传真：(010)66426100
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? 财务大概
南 京 银 行（团结口径） 2022 2023 2024 2025.03
钞票总额（亿元） 20,594.84 22,882.76 25,914.00 27,652.38
总成本（亿元） 1,576.99 1,725.94 1,919.56 1,960.00
不良贷款余额（亿元） 85.16 98.69 103.87 111.63
净营业收入（亿元） 446.06 451.60 502.73 141.90
拨备前利润（亿元） 306.32 306.24 352.85 105.76
净利润（亿元） 185.44 186.30 203.65 61.39
净息差(%) 1.74 1.46 1.35 --
拨备前利润/平均风险加权钞票(%) 2.56 2.20 2.21 --
平均成本酬劳率(%) 13.23 11.28 11.17 --
成本收入比(%) 29.75 30.47 28.08 23.80
不良贷款率(%) 0.90 0.90 0.83 0.83
不良贷款拨备掩盖率(%) 397.20 360.58 335.27 323.69
成本饱和率(%) 14.31 13.53 13.72 13.02
注：1.本贯通中贷款总额和进款总额均不含应计利息，贷款蚀本准备包含以摊余成本计量和以公允价值计量且其变动计入其他详尽收益的贷款及
垫款的蚀本准备；2.本贯通中的数值若出现总和/差值与各分项数值之和/之差余数不一致，均为四舍五入原因酿成；3.本贯通中所援用数据除非常
诠释外，均为中诚信海外统计口径；对于基础数据不可得或可比适用性不彊的主见，本贯通中未加浮现，使用“--”默示；4.本贯通分析基于南
京银行提供的经安永华明司帐师事务所（很是平庸合股）审计的 2022 年、2023 年和 2024 年财务贯通以及未经审计的 2025 年 3 月末财务报表，
经审计财务贯通的审计概念类型均为圭表无保属概念，其中 2022 年财务数据为 2023 年经审计财务贯通期初数，2023 年财务数据为 2024 年经审
计财务贯通期初数，2024 年财务数据为 2024 年经审计财务贯通期末数。
? 同行业比拟（2024 年数据）
总钞票 统统者职权 总进款 总贷款 净利润 不良率 成本饱和率
银行称号 （亿元） （亿元） （亿元） （亿元） （亿元） (%) (%)
江苏银行 39,520.42 3,136.58 21,158.51 20,952.03 333.06 0.89 12.99
宁波银行 31,252.32 2,342.60 18,363.45 14,760.63 272.21 0.76 15.32
南 京 银 行 25,914.00 1,919.56 14,961.72 12,563.98 203.65 0.83 13.72
杭州银行 21,123.56 1,360.48 12,725.51 9,374.99 169.83 0.76 13.80
注：江苏银行系“江苏银行股份有限公司”的简称；宁波银行系“宁波银行股份有限公司”的简称；杭州银行系“杭州银行股份有限公司”的简
称。上表中总进款、总贷款数据均不含应计利息。
贵府来源：中诚信海外整理
? 本次追踪情况
本次债 前次债
刊行金额/债券
债项简称 项评级 项评级 前次评级灵验期 存续期 很是条件
余额（亿元）
结果 结果
南银转债 AAA AAA 200.00/104.76 2021/06/15~2027/06/14
贯通出具日 价钱向下修正条件
贯通出具日
贯通出具日
有条件赎回、减记条件、偿
AAA AAA 200.00/200.00 付轨则、票面利率调治、取
续债 01 贯通出具日 （5+N）
消派息
AAA AAA 50.00/50.00 2022/12/12~2025/12/12 --
色债 贯通出具日
贯通出具日
贯通出具日
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贯通出具日
贯通出具日
AAA AAA 50.00/50.00
级成本债 01 贯通出具日 （5+5） 付轨则
AAA AAA 100.00/100.00
级成本债 02 贯通出具日 （5+5） 付轨则
AAA AAA 150.00/150.00 2024/10/28~2027/10/28 --
AAA AAA 110.00/110.00
级成本债 01BC 贯通出具日 （5+5） 付轨则
注：1.上表中“南银转债”债券余额为为止 2025 年 3 月末数据。2.2025 年 6 月 9 日，“南银转债”已触发有条件赎回条件，该行决定诈欺“南
银转债”的提前赎回权，对赎回登记日登记在册的“南银转债”按债券面值加当期应计利息的价钱全部赎回。
主体简称 本次评级结果 前次评级结果 前次评级灵验期
南 京 银 行 AAA/自若 AAA/自若 2025/05/27 至本贯通出具日
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? 评级模子
注：
外部复旧：比年来江苏省经济保抓较快增长，详尽经济实力位居世界前线，南京市经济稳步发展，江苏省和南京市政府实力较强，
同期南 京 银 行在世界金融体系当中具有一定的系统紧迫性。推敲到江苏省政府和南京市政府对该行日常策划的复旧纪录、国有法东说念主
抓股比例以及该行在世界金融体系中的系统紧迫性，中诚信海外觉得中央政府及省市两级政府具有较强的意愿和智商在有需要时对
南 京 银 行赐与复旧。
方法论：中诚信海外银行业评级方法与模子 C230100_2023_04
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策划环境
宏不雅经济和政策环境
中诚信海外觉得，2025 年一季度中国经济开局高超，供需均有结构性亮点，但同期，中国经济抓续回升向好
的基础还需要进一步踏实，外部冲击影响加大，为交代外部环境的不笃定性，增量政策仍需发力。在立异动
能不休增强、内需后劲不休开释、政策空间饱和及高水平对外绽开稳步扩大的复旧下，中国经济有望不息保
抓稳中有进的发展态势
详见《一季度经济发达超预期，为全年打下高超基础》，贯通蚁合
https://www.ccxi.com.cn/coreditResearch/detail/11844?type=1
行业大概
监管助力金融高质料发展，银行重心围绕国度政策导向加强信贷投放，钞票结构抓续调治优化，欠债结构日
趋自若，举座业务运营保抓郑重；银行业财务基本面抓续确立，但仍需情切息差收窄对盈利的挑战以及行业
分化配景下中小银行钞票质料濒临的压力
详见《中国银行业瞻望，2025 年 2 月》，贯通蚁合 https://www.ccxi.com.cn/coreditResearch/detail/11749?type=1
区域经济环境
江苏省经济实力在世界名列三甲，先进制造业集群效应突显，策略新兴产业和数字经济稳步发展，对外绽开
进程不休擢升，为银行业务发展提供了成心的外部环境；金融机构宽阔，商场竞争浓烈
行为场地法东说念主银行，南 京 银 行深耕江苏地区，加速机构布局，比年来省内业务范畴稳步增长，截
至 2024 年末，该行南京地区和江苏地区（除南京地区）贷款余额占比分别为 25.96%和 58.96%。
同期该行抓续鼓动跨区域策划，通过诞目生支机构、村镇银行等方式将劳动延长至北京、上海和
杭州，拓展业务发展空间。为止 2024 年末，该行长三角地区（除江苏地区）和其他地区贷款余
额占比分别为 10.31%和 4.77%。
江苏省是国内经济最为发达的省份之一，详尽经济实力淳朴，经济发展水平较高。江苏省抓续落
实存量政策和一揽子增量政策，促进民营经济活跃发展，2024 年全省地区坐褥总值增量排行全
国第一，民营经济增多值占 GDP 比重为 58.2%。江苏省形成了世界范畴最大的制造业集群，近
年来加速构建“1650”当代化产业体系，重心打造 16 个先进制造业集群、50 条重心产业链，积
极鼓动强链补链延链，2024 年全省制造业高质料发展指数一语气 4 年排行世界第一。同期，江苏
省积极扩充立异驱动发展策略，加强科技立异和产业立异深度交融，加大新一代信息本事、高端
装备、前沿新材料、生意航天等产业培植力度，服从擢升数字经济发展水平，2024 年全省高新技
术产业产值占规上工业比重初度进步 50%，工业策略性新兴产业产值占规上工业比重达 41.8%。
此外，江苏省依托区位上风，对外绽开进程不休擢升，稳步鼓动自贸磨练区和境表里互助园区建
设，加强与“一带沿途”沿线国度贸易互助，2024 年全省出进口总额达 5.62 万亿元，同比增长
固和增强经济回升向好态势，但面前表里部经济环境依然濒临内需不及、外需承压等多重挑战。
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江苏省金融时局高超，已形成包含大型国有生意银行、政策性银行、股份制生意银行、城市生意
银行、农信机构、村镇银行、外资银行等银行金融机构以及证券公司、财务公司、相信公司等非
银行金融机构的较为完善的金融机构体系，商场竞争浓烈。
表 1：2022-2024 年江苏省主要经济和金融发展主见
主见 2022 2023 2024
地区坐褥总值（亿元） 122,875.6 128,222.2 137,008.0
地区坐褥总值增速(%) 2.8 5.8 5.8
东说念主均地区坐褥总值（元） 144,390 150,487 160,694
金融机构东说念主民币进款余额（亿元） 212,225.2 239,679.5 248,708.8
金融机构东说念主民币贷款余额（亿元） 203,925.5 233,995.7 258,285.9
贵府来源：江苏省统计局，中诚信海外整理
财务气象
中诚信海外觉得，该行净利润保抓增长，钞票质料主见保抓较好水平，但进款结构有待改善，且业务范畴扩
张抓续耗尽成本
盈利智商
影响非利息净收入增长较快，净利润和详尽收益保抓增长
和同行竞争加重等成分影响，2024 年该行贷款收益率不息下跌；融资成本方面，2024 年该行优
化欠债结构，当令调治进款价钱水平，举座付息率有所下跌。受上述成分共同影响，2024 年该行
净息差降幅收窄，同比下跌 0.11 个百分点至 1.35%，全年终了净利息收入 266.27 亿元，同比增
长 4.62%。非利息收入方面，该行通过鼓动同行业务、资金运营业务、钞票治理业务和搭理业务
详尽化策划，恣意发展金融商场业务拓展营收来源，当今已在同行中形成了一定的品牌和著名
度。2024 年该行手续费及佣金支拨增多导致手续费及佣金净收入同比有所下跌；往常该行以债
务器用投资为主的交往性金融钞票公允价值终了快速增长，推动 2024 年全年非利息净收入终了
较快增长。受上述成分共同影响，2024 年该行终了净营业收入 502.73 亿元，同比增长 11.32%，
增速同比增长 10.08 个百分点。
策划成果方面，2024 年该行服从降本增效、长远科技赋能，同期受净营业收入增长影响，成本收
入比同比有所下跌；全年终了拨备前利润 352.85 亿元，同比增长 15.22%，拨备前利润/平均风险
加权钞票为 2.21%，同比抓平。拨备计提方面，详尽推敲钞票质料和盈利等成分，该行加大钞票
减值损左计提力度，全年共计提钞票减值蚀本 105.97 亿元，在拨备前利润中的占比同比飞腾至
商场波动影响，2024 年该行其他债权投资的公允价值有所飞腾，其他详尽收益为 30.51 亿元，同
比大幅增多；终了详尽收益 234.16 亿元，同比增长 16.45%；平均成本酬劳率和平均钞票酬劳率
分别为 11.17%和 0.83%，同比分别下跌 0.11 和 0.03 个百分点，盈利智商有所弱化。
南 京 银 行股份有限公司 2025 年度追踪评级贯通
元，为 2024 年全年的 28.23%；一季度成本收入比为 23.80%。为增强风险叛逆智商，2025 年一
季度该行计提钞票减值蚀本 31.68 亿元，为 2024 年全年的 29.90%，在拨备前利润中占比 29.96%。
受上述成分共同影响，2025 年一季度该行终了净利润 61.39 亿元，为 2024 年全年的 30.15%。但
受商场行情影响，当期其他详尽收益大幅下跌。改日该行盈利增长仍将受到不良钞票飞腾、息差
下行以及非息收入增长存在不笃定性等不利成分的影响。
表 2：2022-2024 年及 2025 年 1-3 月主要盈利主见（金额单元：亿元）
净营业收入系数 446.06 451.60 502.73 141.90
拨备前利润 306.32 306.24 352.85 105.76
净利润 185.44 186.30 203.65 61.39
其他详尽收益 (16.83) 14.78 30.51 (21.58)
详尽收益 168.61 201.08 234.16 39.82
净息差(%) 1.74 1.46 1.35 --
拨备前利润/平均风险加权钞票(%) 2.56 2.20 2.21 --
成本收入比(%) 29.75 30.47 28.08 23.80
平均成本酬劳率(%) 13.23 11.28 11.17 --
平均钞票酬劳率(%) 0.97 0.86 0.83 --
贵府来源：南 京 银 行，中诚信海外整理
钞票质料
外部经济仍处于弱复苏状态及房地产行业尚在复原中使得钞票质料濒临下行压力，该行加大不
良贷款核销处理力度，钞票质料主见保抓较好水平
从钞票结构来看，为止 2024 年末，南 京 银 行信贷钞票净额、金融投资钞票、现款及对央行和同
业债权在总钞票中的占比分别为 47.28%、41.66%和 9.32%。该行同行钞票交往敌手方主要包括
银行同行、证券公司和基金公司，为止 2024 年末，同行钞票减值准备余额为 7.27 亿元，较岁首
增长 0.14 亿元。为止 2025 年 3 月末，南 京 银 行信贷钞票净额、金融投资钞票、现款及对央行和
同行债权在总钞票中的占比分别为 47.51%、41.34%和 9.35%。
金融投资方面，该行以投资安全性和流动性相对较高的政府债券和金融债券为主，并阐发商场收
益水平调治策略，开展波段交往获取收益。2024 年以来，该行进一步加大对政府债券和金融债
券的配置力度，同期加大企业债和基金投资范畴以提高收益并压降搭理、相信及钞票治理策划投
资范畴；该行企业债投资刊行主体主要为外部信用品级 AA 级及以上非民营企业，相信及资管产
品底层钞票主要为圭表化债券。该行对非标业务制定了互助机构准入圭表，严格在交往敌手和融
资客户授信额度内开展业务，并依期进行风险分类。相较圭表化钞票，非标钞票透明度较弱，加
大了该行信用风险的治理难度。2024 年该行抓续完善债券投资风险分类圭表和经过，为止年末，
债权投资和其他债权投资中差别为预期信用蚀本模子第二阶段的金额为 26.33 亿元，较岁首减少
资和其他债权投资的减值准备余额分别为 23.66 亿元和 19.50 亿元。举座来看，该行投资钞票以
安全性较好的钞票为主，但部分非标投资钞票出现风险，存在一定信用风险治理难度。为止 2025
年 3 月末，该行金融投资余额较岁首增长 5.89%至 11,431.42 亿元。
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表 3：2022-2024 年末金融投资结构（金额单元：亿元）
金额 占比(%) 金额 占比(%) 金额 占比(%)
政府债券 2,650.64 29.39 2,991.46 30.77 3,131.36 29.01
金融债券 1,386.10 15.37 1,676.25 17.24 2,053.72 19.02
同行存单 347.31 3.85 537.04 5.52 820.83 7.60
企业债券 1,249.32 13.85 912.13 9.38 1,153.78 10.69
基金 1,591.28 17.64 1,741.33 17.91 1,824.17 16.90
搭理、相信及钞票治理策划 1,720.63 19.08 1,796.68 18.48 1,740.93 16.13
职权器用投资 22.62 0.25 27.84 0.29 25.22 0.23
减值准备 (27.64) -- (31.92) -- (23.66) --
应计利息 78.39 0.87 70.04 0.72 69.25 0.64
金融投资 9,018.65 100.00 9,720.86 100.00 10,795.59 100.00
贵府来源：南 京 银 行，中诚信海外整理
信贷钞票方面，南 京 银 行与当地政府机构和大中型企业建立了较为深厚的议论，并依托于他乡分
行拓展公司银行业务，公司银行业务具有一定竞争力，对公贷款占总贷款的比例防守在 75%左
右。2024 年以来，该行坚抓转型发展导向，不息加大对实体经济重心和薄弱领域的复旧力度，加
快鼓动科技、绿色、乡村和普惠小微金融发展，对公贷款范畴保抓稳步增长态势。个东说念主贷款方面，
该行紧跟政策导向与客户需求变化，丰富家具矩阵，加大投放力度，同期在南 银 法 巴消金的消费
贷款范畴增长较快的推动下，该行个东说念主贷款增幅较大。为止 2025 年 3 月末，该行总贷款较岁首
增长 7.14%至 13,461.20 亿元。
表 4：2022-2024 年及 2025 年 3 月末贷款情况（金额单元：亿元）
余额 占比(%) 增速(%) 余额 占比(%) 增速(%) 余额 占比(%) 增速(%) 余额 占比(%) 增速(%)
对公贷款 6,747.43 71.33 22.23 8,150.99 74.16 20.80 9,362.04 74.51 14.86 10,181.54 75.64 8.75
个东说念主贷款 2,711.70 28.67 13.80 2,839.74 25.84 4.72 3,201.94 25.49 12.75 3,279.66 24.36 2.43
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钞票质料方面，该行不息强化不良钞票管控力度，但由于部分企业策划和住户收入承压，导致该
行不良贷款有所增长。为自若钞票质料，该行重心管控大额问题钞票，强化钞票质料考查与问责
治理，通过清收、核销、债权转让等多种方式加大不良钞票处理力度，往常该行核销处理不良贷
款 132.86 亿元，同比增多 54.23 亿元。为止 2024 年末，该行不良贷款余额较岁首有所增长，不
良贷款率较岁首下跌，且处于同行较低水平。该行不良贷款主要蚁合在对公贷款且以批发零卖业
和制造业为主，2024 年母公司对公贷款不良率较上年末下跌 0.04 个百分点，但 2024 年以来受房
地产行业波动影响，建筑业及房地产业不良贷款增长较快，改日有关贷款质料下行压力仍存。个
东说念主贷款方面，母公司个东说念主贷款不良率较上年末下跌 0.21 个百分点，其中消费贷款与信用卡业务
不良率均有所下跌，住房典质贷款不良率略有飞腾但仍保抓低位开首，个东说念主策划性贷款不良率有
所飞腾。2025 年以来，该行加大不良钞票处理力度，为止 3 月末，该行不良率 0.83%，与岁首抓
平。
拨备掩盖方面，由于不良飞腾和拨备计提力度平缓，2024 年末该行拨备掩盖率同比有所下跌，
但处于较好水平；受不良贷款余额增多影响，不良贷款/（成本+贷款蚀本准备）同比有所下跌。
南 京 银 行股份有限公司 2025 年度追踪评级贯通
为止 2025 年 3 月末，该行拨备掩盖率较岁首有所下跌，但仍保抓较好的风险抵补智商，不良贷
款/（成本+贷款蚀本准备）较岁首有所飞腾。
表 5：2022-2024 年及 2025 年 3 月末贷款五级分类（金额单元：亿元）
余额 占比(%) 余额 占比(%) 余额 占比(%) 余额 占比(%)
平时 9,307.32 98.26 10,773.95 97.94 12,315.16 97.97 13,200.23 98.02
情切 79.19 0.84 128.42 1.17 151.14 1.20 154.89 1.15
次级 38.13 0.40 28.19 0.26 41.94 0.33 48.42 0.36
可疑 13.85 0.15 21.78 0.20 20.94 0.17 26.90 0.20
蚀本 33.18 0.35 48.72 0.44 40.99 0.33 36.31 0.27
客户贷款系数 9,471.67 100.00 11,001.07 100.00 12,570.18 100.00 13,466.74 100.00
不良贷款余额 85.16 98.69 103.87 111.63
不良贷款比率(%) 0.90 0.90 0.83 0.83
注：贷款五级分类数据为该行阐发国度金融监督治理总局监管口径揣测。
贵府来源：南 京 银 行，中诚信海外整理
贷款行业投向方面，受各分支行所在区域资源天资和经济结构特征影响，为止 2024 年末，该行
信贷投放前五大行业分别为租出和商务管职业，批发零卖业，制造业，水利、环境和各人设施管
理业以及房地产业，前五大行业贷款系数在总贷款中占比 63.39%。房地产贷款方面，为止 2024
年末，该行房地产贷款（含个东说念主按揭贷款）在总贷款中占比 10.83%，其中对公房地产贷款和个
东说念主按揭贷款不良率分别为 2.24%和 0.59%，推敲到改日房地产行业信用风险存在一定不笃定性，
有关风险仍需保抓情切。贷款客户蚁合度方面，该行成本实力相对较强，贷款客户蚁合度处于较
低水平。从贷款担保方式来看，该行以披发保证贷款为主，为止 2024 年末，保证贷款在总贷款
中占比 53.99%，其中部分为信用贷款增信担保类贷款，保证贷款出现风险后可能濒临担保主体
财求实力或代偿意愿不及的风险；抵质押贷款占比为 15.12%，典质物主要为房产和地盘，在市
场行情尚未复原的情况下或会增多该行在房地产行业的风险敞口，同期典质物还濒临一定的商场
风险，需对此保抓情切；信用贷款占比为 25.51%。
流动性
进款结构有待改善，钞票欠债存在一定的期限错配
南 京 银 行的资金主要来源于客户进款，为止 2025 年 3 月末，该行总进款在总融资中占比 66.49%。
从进款客户结构来看，该行对公进款占比拟高，2024 年该行抓续优化客户策划体系，长远策划
区域内各级机构客户互助，积极争取行政治业单元进款，并借助专项营销行径提高优质客群掩盖
度，通过现款治理等详尽劳动夯实结算进款客户基础，加强成本管控，对公进款保抓增长。个东说念主
进款方面，2024 年该行抓续鼓动零卖客户分层运营，夯实客户基础，为适度欠债成本，该行主动
压降中恒久进款家具，通过代发工资、商户收单等业务增多活期进款留存；由于部分进款回流至
搭理家具，加之放心压降结构性进款和大额存单范畴，该行个东说念主进款增长有所放缓。2025 年以
来，该行抓续优化进款结构，积极营销机构进款和低成本结算性进款，同期不休拓展代发业务，
丰富支付结算场景，对公进款和个东说念主进款均终了稳步增长。为止 2025 年 3 月末，该行总进款较
岁首增长 10.77%至 16,572.41 亿元。从进款期限结构来看，为止 2025 年 3 月末，该行依期进款
在总进款中占比 77.78%。举座来看，该行进款结构有待改善。
南 京 银 行股份有限公司 2025 年度追踪评级贯通
表 6：2022-2024 年及 2025 年 3 月末进款情况（金额单元：亿元）
余额 占比(%) 增速(%) 余额 占比(%) 增速(%) 余额 占比(%) 增速(%) 余额 占比(%) 增速(%)
对公进款 9,141.99 73.84 10.19 9,426.12 68.83 3.11 10,193.69 68.13 8.14 11,052.13 66.69 8.42
个东说念主进款 3,233.26 26.12 34.48 4,266.29 31.15 31.95 4,764.98 31.85 11.69 5,518.25 33.30 15.81
贵府来源：南 京 银 行，中诚信海外整理
从钞票欠债结构来看，由于贷款增速相对较快，为止 2024 年末，该行总贷款/总进款为 83.97%，
较岁首飞腾 3.71 个百分点。该行金融投资中流动性较好的政府债券、金融债券和同行存单储备
较为饱和；2024 年以来该行阐发商场资金成本和流动性治理需求进行同行融资，为止年末，同
业欠债和刊行同行存单余额系数在总欠债中占比 20.80%，较岁首小幅飞腾，（商场资金-高流动
性钞票）/总钞票主见有待改善。为止 2025 年 3 月末，该行同行欠债和应付债券余额系数在总负
债中占比 26.08%，较岁首下跌 1.43 个百分点。从钞票欠债期限结构来看，由于该行投资钞票期
限较长，同期短期进款和同行融资占比拟高，为止 2024 年末，该行一年内到期的金融钞票（含
即时偿还，下同）占比为 41.47%，一年内到期的金融欠债占比为 68.67%，钞票欠债存在一定的
期限错配。
成本饱和性
行为上市银行成本补充渠说念较为丰富，通过利润留存和刊行二级成本债券等多种方式补充成本，
但业务范畴彭胀抓续耗尽成本，改日仍需情切业务发展对成本气象的影响
行为上市银行，南 京 银 行股权结构合理，且领有多元化的成本补充渠说念。比年来该行通过利润留
存以及刊行二级成本债、永续债和可转债等多种方式补充成本。2021 年 6 月该行刊行 200.00 亿
元可转债，为止 2024 年末已转股 94.64 亿元。2024 年该行利润留存有所增多，但业务范畴彭胀
抓续耗尽成本，为止年末，该行中枢一级成本饱和率为 9.36%；2024 年 8 月该行刊行两期系数
成本饱和率为 13.72%。2025 年以来该行业务范畴增长对成本酿成一定耗尽，为止 3 月末，中枢
一级成本饱和率和成本饱和率分别降至 8.89%和 13.02%，改日仍需情切业务发展对该行成本状
况的影响。
外部复旧
推敲到省市两级政府对该行日常策划的复旧纪录、国有法东说念主抓股比例以及该行在世界金融体系中的系统紧迫
性，中诚信海外觉得中央政府及省市两级政府具有较强的意愿和智商在有需要时对南 京 银 行赐与复旧
比年来江苏省经济保抓较快增长，详尽经济实力位居世界前线，南京市经济稳步发展，江苏省和
南京市政府实力较强。南 京 银 行在江苏省内商场份额保抓当先，同期他乡业务范畴不休增长，资
产范畴位居世界城市生意银行第五位，并入选国内系统紧迫性银行，在世界金融体系中具有一定
的系统紧迫性。江苏省政府和南京市政府在该行增资扩股和业务发展过程中抓续提供复旧。为止
有限背负公司）抓有该行 13.64%的股份，障碍参股的南京高科股份有限公司抓有该行 9.83%的
股份；江苏省国资委践诺控股的江苏交通控股有限公司（含全资子公司江苏云杉成本治理有限公
司）抓有该行 14.85%的股份。推敲到省市两级政府对该行日常策划的复旧纪录、国有法东说念主抓股
南 京 银 行股份有限公司 2025 年度追踪评级贯通
比例以及该行在世界金融体系中的系统紧迫性，中诚信海外觉得中央政府及省市两级政府具有较
强的意愿和智商在有需要时对南 京 银 行赐与复旧，并将此成分纳入本次评级推敲。
追踪债券信用分析
为止评级贯通出具日，
“南银转债”召募资金已使用已矣，与召募诠释书应许的用途、使用策划
过头他商定一致。
“南银转债”确立回售条件、赎回条件和转股价钱向下修正条件，追踪期内已参加转股期，为止
转股价钱于 2024 年 11 月 1 日起调治为东说念主民币 8.22 元/股。2025 年 6 月 9 日，该行发布对于提前
赎回“南银转债”的公告，该行股票自 2025 年 5 月 13 日至 2025 年 6 月 9 日的 19 个交往日中已
有 15 个交往日的收盘价不低于“南银转债”当期转股价钱东说念主民币 8.22 元/股的 130%（含 130%），
阐发《南 京 银 行股份有限公司公开辟行 A 股可转化公司债券召募诠释书》的有关商定，已触发
“南银转债”的有条件赎回条件。该行于 2025 年 6 月 9 日召开第十届董事会第十次会议审议通
过《南 京 银 行股份有限公司对于提前赎回“南银转债”的议案》，决定诈欺“南银转债”的提前
赎回权，对赎回登记日登记在册的“南银转债”按债券面值加当期应计利息的价钱全部赎回。中
诚信海外将抓续情切“南银转债”后续的赎回进展。
“24 南 京 银 行二级成本债 01”“24 南 京 银 行二级成本债 02”和“25 南 京 银 行二级成本债 01BC”
、
“22 南 京 银 行永续债 01”确立有条件赎回、减记条
确立有条件赎回、减记条件、偿付轨则条件。
款、偿付轨则、票面利率调治、取消派息条件。追踪期内上述债券尚未参加续期遴选期限，亦未
诈欺上述含权条件，上述含权条件追踪期内对债券的信用风险和该行实力无影响。
本次追踪债券均未确立担保增信法子，债券信用水平与该行信用实力高度有关。该行钞票范畴位
居世界城市生意银行前线，在世界金融体系中具有一定的系统紧迫性，业务主要蚁合于详尽经济
实力淳朴的长三角地区，各项业务稳步增长，钞票质料保抓较好水平，追踪期内信用质料无显贵
恶化趋势。从债券到期/赎回漫衍来看，
“南银转债”已触发有条件赎回条件，
“22 南 京 银 行绿色
债”和“22 南 京 银 行 03”将于一年内到期，当今该行再融资渠说念畅达。举座来看，本次追踪债
券信用风险极低。
评级论断
要而言之，中诚信海外防守南 京 银 行股份有限公司的主体信用品级为 AAA，评级瞻望为自若；
防守“南银转债”“21 南 京 银 行 02”、
、 “22 南 京 银 行 02”“22 南 京 银 行永续债 01”
、 、“22 南京银
行绿色债”“22 南 京 银 行 03”
、 、“23 南 京 银 行 01”
、“24 南 京 银 行 01”
、“24 南 京 银 行 02”、
“24 南
京银行二级成本债 01”、
“24 南 京 银 行二级成本债 02”
、“24 南 京 银 行债 03BC”和“25 南 京 银 行
二级成本债 01BC”的信用品级为 AAA。
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附一：南 京 银 行股份有限公司前十大股东抓股情况（为止 2025 年 3 月末）
序号 股东称号 占比(%)
系数 67.94
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附二：南 京 银 行股份有限公司主要财务数据（团结口径）
财务数据（单元：百万元） 2022 2023 2024 2025.03
现款及对中央银行的债权 114,473.94 115,302.79 125,057.90 146,439.70
对同行债权 90,114.79 95,199.16 116,486.83 112,234.12
金融投资 901,865.21 972,085.84 1,079,559.27 1,143,141.64
贷款及垫款总额 945,912.68 1,099,073.31 1,256,398.08 1,346,120.13
贷款蚀本准备 (33,825.59) (35,586.29) (34,824.65) (36,132.75)
贷款及垫款净额 914,911.17 1,066,932.11 1,225,156.41 1,313,629.66
情切贷款 7,919.24 12,842.19 15,114.30 15,488.54
不良贷款（五级分类） 8,516.02 9,869.18 10,387.10 11,162.75
总钞票 2,059,483.74 2,288,275.92 2,591,399.70 2,765,237.59
风险加权钞票 1,295,996.22 1,490,971.59 1,705,427.07 1,841,581.97
进款总额 1,238,031.64 1,369,407.77 1,496,171.76 1,657,240.52
向中央银行借款 129,736.79 153,317.50 164,844.12 165,325.74
对同行欠债 253,638.40 270,236.86 209,270.91 244,444.35
应付债券 230,766.41 258,373.08 450,865.24 425,552.27
总欠债 1,901,784.90 2,115,681.85 2,399,443.33 2,569,237.74
总成本（统统者职权） 157,698.84 172,594.07 191,956.38 195,999.85
净利息收入 26,970.47 25,451.53 26,626.68 7,752.23
手续费及佣金净收入 5,344.04 3,628.79 2,592.60 1,743.00
汇兑净损益 (2,113.72) (1,537.16) (596.03) (63.29)
公允价值变动净收益 2,695.69 1,717.57 7,376.52 (215.88)
投资净收益 10,967.67 14,814.41 13,617.84 4,822.43
其他净收入 742.29 1,084.38 655.46 151.54
非利息净收入 17,635.97 19,707.98 23,646.39 6,437.79
净营业收入系数 44,606.44 45,159.51 50,273.07 14,190.02
业务及治理用度 (13,271.10) (13,761.76) (14,118.95) (3,377.59)
拨备前利润 30,631.95 30,623.88 35,284.92 10,575.79
钞票减值蚀本 (8,841.09) (8,774.16) (10,596.74) (3,168.23)
税前利润 21,739.11 21,874.03 24,653.40 7,377.04
净利润 18,543.96 18,630.48 20,364.93 6,139.17
南 京 银 行股份有限公司 2025 年度追踪评级贯通
附三：南 京 银 行股份有限公司主要财务主见（团结口径）
财务主见 2022 2023 2024 2025.03
增长率(%)
贷款总额 19.69 16.19 14.31 --
不良贷款 17.73 15.89 5.25 --
贷款蚀本准备 17.69 5.21 (2.14) --
总钞票 17.76 11.11 13.25 --
总成本 28.67 9.45 11.22 --
进款总额 15.52 10.61 9.26 --
净利息收入 (0.49) (5.63) 4.62 --
拨备前利润 8.05 (0.03) 15.22 --
净利润 16.15 0.47 9.31 --
盈利智商(%)
净息差 1.74 1.46 1.35 --
拨备前利润/平均风险加权钞票 2.56 2.20 2.21 --
拨备前利润/平均总钞票 1.61 1.41 1.45 --
平均成本酬劳率 13.23 11.28 11.17 --
平均钞票酬劳率 0.97 0.86 0.83 --
平均风险加权钞票酬劳率 1.55 1.34 1.27 --
非利息净收入占比 39.54 43.64 47.04 45.37
营运成果(%)
成本收入比 29.75 30.47 28.08 23.80
钞票用度率 0.73 0.67 0.61 --
成本饱和性(%)
中枢一级成本饱和率 9.73 9.39 9.36 8.89
成本饱和率 14.31 13.53 13.72 13.02
成本钞票比率 7.66 7.54 7.41 7.09
钞票质料(%)
不良贷款率 0.90 0.90 0.83 0.83
(不良贷款＋情切贷款)/总贷款 1.74 2.06 2.03 1.98
情切贷款/不良贷款 92.99 130.12 145.51 138.75
不良贷款拨备掩盖率 397.20 360.58 335.27 323.69
贷款蚀本准备/(不良贷款＋情切贷款) 205.81 156.69 136.56 135.58
不良贷款/(成本＋贷款蚀本准备) 4.46 4.76 4.59 --
贷款蚀本准备/总贷款 3.58 3.24 2.77 2.68
最大单一客户贷款/成本净额 1.56 1.37 1.44 1.39
最大十家客户贷款/成本净额 10.52 8.91 9.35 9.74
流动性(%)
高流动性钞票/总钞票 31.22 31.94 32.50 --
总贷款/总进款 76.40 80.26 83.97 81.23
(总贷款－贴现)/总进款 72.43 75.95 80.03 --
净贷款/总钞票 44.42 46.63 47.28 47.51
总进款/总融资 66.84 66.76 64.46 66.49
(商场资金－高流动性钞票)/总钞票 (1.40) (2.14) (0.66) --
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附四：基本财务主见的揣测公式
主见 揣测公式
拨备前利润 税前利润－钞票减值蚀本－营业外收支净额－以昨年度蚀本调治
非利息净收入 手续费及佣金净收入+汇兑净损益+公允价值变动净收益+投资净收益+其他净收入
净营业收入 净利息收入+非利息净收入
非利息用度 营业用度（含折旧）+税金及附加+其他业务成本
存放中央银行款项+存放同行款项+拆放同行款项+买入返售钞票+贷款及垫款+金融
盈利钞票
投资（含债权投资和其他债权投资）
盈利智商
净利息收入/平均盈利钞票＝(利息收入－利息支拨)/(当期末盈利钞票+上期末盈利
净息差
钞票)/2
平均成本酬劳率 净利润/(当期末净钞票+上期末净钞票)/2
平均钞票酬劳率 净利润/(当期末钞票总额+上期末钞票总额)/2
平均风险加权钞票酬劳率 净利润/(当期末风险加权钞票总额+上期末风险加权钞票总额)/2
非利息净收入占比 非利息净收入/净营业收入
成本收入比 业务及治理用度（含折旧）/净营业收入
钞票用度率 非利息用度/(当期末钞票总额+上期末钞票总额)/2
钞票质料
不良贷款率 五级分类不良贷款余额/贷款总额
不良贷款拨备掩盖率 贷款蚀本准备/不良贷款余额
高流动性钞票 现款及现款等价物+对央行的债权+对同行债权+高流动性投资钞票
流动性
商场资金 中央银行借款+同行进款+同行拆入+单子融资+卖出回购+应付债券
总融资 中央银行借款+同行进款+同行拆入+单子融资+卖出回购+应付债券+接纳客户进款
成本饱和性
成本钞票比率 股东职权（含少数股东职权）/钞票总额
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附五：信用品级的记号及界说
个体信用评估
含义
（BCA）品级记号
aaa 在无外部很是复旧下，受评对象偿还债务的智商极强，基本不受不利经济环境的影响，失约风险极低。
aa 在无外部很是复旧下，受评对象偿还债务的智商很强，受不利经济环境的影响很小，失约风险很低。
a 在无外部很是复旧下，受评对象偿还债务的智商较强，较易受不利经济环境的影响，失约风险较低。
bbb 在无外部很是复旧下，受评对象偿还债务的智商一般，受不利经济环境影响较大，失约风险一般。
bb 在无外部很是复旧下，受评对象偿还债务的智商较弱，受不利经济环境影响很大，有较高失约风险。
b 在无外部很是复旧下，受评对象偿还债务的智商较地面依赖于高超的经济环境，失约风险很高。
ccc 在无外部很是复旧下，受评对象偿还债务的智商绝顶依赖于高超的经济环境，失约风险极高。
cc 在无外部很是复旧下，受评对象基本不行偿还债务，失约很可能会发生。
c 在无外部很是复旧下，受评对象不行偿还债务。
注：除 aaa 级，ccc 级及以下第级外，每一个信用品级可用“+”、“-”记号进行微调，默示略高或略低于本品级。
主体品级记号 含义
AAA 受评对象偿还债务的智商极强，基本不受不利经济环境的影响，失约风险极低。
AA 受评对象偿还债务的智商很强，受不利经济环境的影响较小，失约风险很低。
A 受评对象偿还债务的智商较强，较易受不利经济环境的影响，失约风险较低。
BBB 受评对象偿还债务的智商一般，受不利经济环境影响较大，失约风险一般。
BB 受评对象偿还债务的智商较弱，受不利经济环境影响很大，有较高失约风险。
B 受评对象偿还债务的智商较地面依赖于高超的经济环境，失约风险很高。
CCC 受评对象偿还债务的智商绝顶依赖于高超的经济环境，失约风险极高。
CC 受评对象基本不行偿还债务，失约很可能会发生。
C 受评对象不行偿还债务。
注：除 AAA 级，CCC 级及以下第级外，每一个信用品级可用“＋”、“－”记号进行微调，默示略高或略低于本品级。
中恒久债项品级记号 含义
AAA 债券安全性极强，基本不受不利经济环境的影响，信用风险极低。
AA 债券安全性很强，受不利经济环境的影响较小，信用风险很低。
A 债券安全性较强，较易受不利经济环境的影响，信用风险较低。
BBB 债券安全性一般，受不利经济环境影响较大，信用风险一般。
BB 债券安全性较弱，受不利经济环境影响很大，有较高信用风险。
B 债券安全性较地面依赖于高超的经济环境，信用风险很高。
CCC 债券安全性绝顶依赖于高超的经济环境，信用风险极高。
CC 基本不行保证偿还债券。
C 不行偿还债券。
注：除 AAA 级，CCC 级及以下第级外，每一个信用品级可用“＋”、“－”记号进行微调，默示略高或略低于本品级。
南 京 银 行股份有限公司 2025 年度追踪评级贯通
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